华数传媒000156深度F9 V1 要点一：所属板块HS300_ 阿里概念 长江三角 融资融券 深成500 深股通 文化传媒 浙江板块 证金持股 智能电视要点二：经营范围有线电视、数字电视网络及产业投资;数字通信产业投资;互联网及电视传媒信息服务产业投资;实业投资。最终以公司登记机关核定的经营范围为准要点三：有限网络电视等华数传媒主营业务为杭州地区有线电视网络业务、宽带网络业务及全国范围内的新媒体业务。杭州地区有线电视网络业务主要包含在杭州市区及各区县开展有线电视网络建设、节目内容传输服务。全国新媒体业务主要指面向全国的新媒体内容、技术服务及运营,包括互动电视、手机电视、互联网电视及互联网视听的内容、技术服务与运营业务等;新媒体业务通过电视机、今日说法的五个案例及启示其他问题。电脑、手机等终端,为用户提供海量、清晰、双向个性化自主选择的视听节目内容及相关增值服务,满足人们日益增长的文化生活需求,是公司的重点业务发展方向要点四：信息传媒服务业2016年,我国有线电视行业面对国家经济缓中趋稳、行业竞争环境加剧的情况,用户规模增速放缓。数字电视用户2.09亿户,数字化率82.82%。同时,全国有线电视行业双向化、高清化、智能化程度进一步提升。企业宣传片制作其中,双向网覆盖用户超过1.5亿,双向网渗透用户6,735.5万户,双向网络承载能力进一步加强;高清用户年度净增1,555.2万户,总量达到7,749.2万户,业务渗透率超过30%;智能终端数量达到384.6万户,相比上年实现大幅增长要点五：多网融合的竞争优势公司在杭州地区拥有独有的有线电视网、优质的宽带网络,并通过互动电视业务等新媒体业务的发展来提高宽带网络的使用率。影视视频制作同时,公司采用宽带网络服务与有线电视、新媒体业务捆绑销售的策略,给客户一站式的服务体验,有助于增强对用户的吸引力。多网协同发展、互相促进,是公司区别于其他网络运营商的竞争优势要点六：完备的经营资质公司所从事的业务属于管制行业,须具备一定的行业背景和经营条件才可取得。公司既拥有开展有线电视网络运营业务所需的广播电视节目传送经营许可证资质,还同时拥有新媒体业务所需经营资质,包括开展互联网视听业务、互动电视业务、手机电视业务的信息网络传播视听节目许可,开展互联网信息服务的增值电信业务经营许可证及开展互联网电视业务的许可。上述经营资质和许可是公司利用有线网、通信网、互联网向用户提供视音频综合信息服务的政策保障,也是公司列居全国新媒体和三网融合第一阵营的独有优势基础要点七：成熟业务与高成长业务相结合的优势公司有线电视业务及互动电视业务具有垄断性、稳定性的特点,作为杭州地区唯一的有线电视传输运营公司,存在着行业上与地域上的垄断优势。而全国范围内的互动电视、手机电视以及互联网电视业务具有很好的增长性。公司是稳定业务与增长业务的结合体,在保证稳定收益的同时又明确了未来发展的空间,稳定业务所带来的现金流也在一定程度上支持了高增长业务的发展要点八：控股股东股权划转办理完毕2017年6月5日公告,公司于近日收到控股股东华数数字电视传媒集团有限公司通知：根据杭州市文化国有资产管理领导小组办公室文件《关于无偿划转华数集团部分股权的决定》,将杭州文广投资控股有限公司持有的华数集团25.1%股权无偿划转至杭州昆石投资管理有限公司,现已办理完毕相关手续要点九：子公司与华为签署《战略合作协议》2017年5月10日公告,公司全资子公司华数传媒网络有限公司与华为技术有限公司签署了《战略合作协议》要点十：设产业投资基金 投资移动互联网2014年11月28日公告，公司子公司拟发起设立产业投资基金，基金认缴出资拟不超过50亿元，其中，公司子公司拟出资不超过10亿元。产业投资基暂定名“浙江华数文化传媒产业投资合伙企业”，产业投资基金将围绕公司战略发展方向，主要投资与“新媒体、新网络”相关的内容、技术、应用、有线网络、移动互联网、云计算和智能终端等领域要点十一：参股公司新三板挂牌根据2016年1月30日公告,公司全资子公司唐人影视已于2016年1月29日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌,证券简称：唐人影视(835885)。唐人影视的总股本为106290322股,目前本公司全资子公司持有8064516股,约占其总股本的7.59%。唐人影视成立于 2012 年,是国内影视行业中的一线电视剧制作机构,主营业务为影视剧内容投资、制作、发行及衍生业务,具体包括影视剧投资制作和发行以及艺人经纪业务要点十二：重大资产重组2011年9月，公司非公开发行股份购买包括千禧龙在内的华数集团、浙江省二轻集团公司、东方星空创业投资有限公司、浙江省发展资产经营有限公司等五方持有的华数传媒100%的股权，拟发行价格为2元/股，拟发行数量9.78亿股；同时以1.6亿元的价格向湖南湘晖资产经营股份有限公司的全资子公司千禧龙出售除货币资金外的全部资产，以使公司达到净壳增发的目的。通过此次重组，ST嘉瑞的主营业务将转变为“全国新媒体内容技术服务业务和杭州地区有线电视网络业务”。公司宣传片拍摄新注入的资产将从根本上提高上市公司的资产质量和持续盈利能力，提升上市公司的核心竞争力，为公司长期健康发展奠定坚实的基础。重组后的上市公司将主要运营有线网络和新媒体服务业务，前者将提供稳定的现金收入，而后者则具备了很高的成长性。由于行业政策因素，华数传媒在杭州地区开展的有线电视业务没有直接的竞争对手。作为杭州地区唯一的有线电视传输运营公司，公司存在着行业地域垄断优势。而在全国新媒体服务业务领域，经过多年努力，华数传媒新媒体服务业务已经体现出较强的竞争优势，未来也具备更大的发展空间要点十三：资产注入预期为避免浙江网络与重组后的上市公司之间潜在的同业竞争，华数集团及浙江网络的其他7名股东承诺在符合国家政策的前提下，在此次重大资产重组获准并实施后五年内将浙江网络已完成整合并持有的资产和业务以适当的方式置入上市公司，具体的交易方式视届时上市公司及置入资产的具体情况确定要点十四：控股股东 华数集团华数集团注册资本89,808万元人民币，主要从事第二类增值电信业务中的信息服务业务；国家数字电视试验平台营运，有线广播电视网络服务等。华数集团通过努力，在产业上实现了“网络+内容+服务”相结合的发展格局，成为中国数字电视行业和中国新媒体行业的新锐企业、浙江省数字电视发展的主平台、杭州信息化的主平台，形成了“新媒体、有线电视、通信产业、城市电视信息服务、数字产业园”等产业集群，建立了集团控股式管理架构，发展成为多元化、综合性、多层次、全媒体的全国性新型文创产业集团。2011年华数集团营业收入为150,473.4万元人民币，净利润为13,628.75万元人民币要点十五：与数码视讯确立战略合作伙伴关系2013年4月,公司全资子公司华数传媒网络有限公司与北京数码视讯科技股份有限公司签署了《战略合作协议》。公司和数码视讯处在产业链的不同环节,具有较强的优势互补关系,双方建立正式战略合作伙伴关系,有利于提升公司有线广播电视网络的整体竞争力要点十六：股利分配政策2012年7月,股东大会通过修改公司章程的事项。公司保持利润分配政策的连续性和稳定性,在满足现金分红条件时,每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的10%,且任意三个连续会计年度内,公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%要点十七：承诺未来五年利润此次重组方案中,华数集团延长了承诺年限,承诺华数传媒2011年 2015年扣除非经常性损益后归属于母公司股东所有的净利润分别为10,024万元人民币、15,776万元人民币、22,855万元人民币、电视专题片巡视利剑 第一集利剑高悬解说词3，27,468万元人民币、30,858万元人民币。如华数传媒未达到上述指标,华数集团将以股份回购的方式向嘉瑞新材进行补偿,这对原有股东是一个较好的保障要点十八：定向增发2014年4月,公司拟以每股22.80元的价格,向云溪投资非公开发行28667.10万股,募资总额65.36亿元,拟全部用于“媒资内容中心建设项目”、“华数 TV互联网电视终端全国拓展项目”及补充流动资金。同日,公司控股股东华数集团与阿里巴巴签署战略合作协议。公告显示,云溪投资普通合伙人为史玉柱和云煌投资,有限合伙人为谢世煌,实际控制人为史玉柱和马云。本次定增完成后,云溪投资将持有公司20%股份,锁定期为三年。公司计划以募集资金中的38.82亿元用于补充流动资金。以11.1亿元亿元投资“华数TV”互联网电视终端全国拓展项目：公司拟在全国范围发展300万“华数TV互联网电视终端”用户;项目预计可实现总收入为19.95亿元,合计利润总额为6.34亿元要点十九：投资影视剧制作行业2014年5月,公司拟使用1亿元向天津唐人影视有限公司(简称“唐人影视”)增资,占其增资后8.0645%股权,其中100万元计入唐人影视的新增注册资本,溢价部分9900万元计入唐人影视的资本公积。据介绍,唐人影视经营范围为电视剧、专题、综艺、动画片等节目制作、发行;影视文化信息咨询等。截止2013年12月31日,唐人影视总资产为11689.29万元,净资产为2184.84万元,2013年度净利润为1185.33万元。经评估,截止2013年11月30日,唐人影视的净资产评估值为92904.07万元。同时,唐人影视2014 2016年度预测净利润分别为7710.73万元、12134.63万元、14029.85万元。华数传媒表示,为实现以视频为核心的新媒体产业链垂直一体化发展,打造以内容为核心的综合娱乐平台,公司需要布局上游内容产业,同时,影视产业发展处于快速发展阶段,通过投资优秀影视制作公司,公司可分享影视剧制作行业的成长机会要点二十：签署重大协议2014年7月,公司全资子公司华数传媒网络有限公司与上海银润传媒广告有限公司(以下简称“上海银润”)签订了《战略合作框架协议》,双方拟通过平台、业务、资源及技术的全方位紧密合作,充分利用双方资源优势,共同提升各自市场竞争力。在资本层面,双方共同推进上海银润的增资扩股和新投资者引进工作,传媒网络拟投入不超过2.5亿元资金参与上海银润的增资扩股;双方同意在其进行原创影视内容等综合应用体系的布局和并购中,另一方可同步进行资本参与,共同拓展文化传媒产业链上下游。在业务层面,双方将依托各自在原创内容、用户渠道、市场影响力等方面的资源和优势在另一方推进相关业务时予以支持。华数传媒表示,为实现以视频为核心的新媒体产业链垂直一体化发展,打造以内容为核心的综合娱乐平台,公司需要布局上游内容产业,同时,影视产业发展处于快速发展阶段,通过投资优秀影视制作公司,公司可分享影视剧制作行业的成长机会要点二十一：认购浙江华数进行省网整合2015年7月24日公告,公司拟与东方星空创业投资有限公司共同参与浙江华数广电网络股份有限公司的增资扩股,华数传媒拟出资4.64亿元至6.03亿元,认购浙江华数1亿股股份;东方星空拟出资9274.6万元至1.21亿元,认购浙江华数2000万股股份。认购完成后,华数传媒将持有浙江华数9.11%至10.90%股权,成为浙江华数第二大股东。此举意味着此前市场期待极高的浙江华数整体置入华数传媒的大幕正式拉开,未来公司有望迎来数千万级用户规模增量。浙江华数作为浙江全省广电网络收购整合工作的主体,“一省一网”整合成果明显,全省80个广电有线网络中,已经有74个完成了“一省一网”整合任务,截至2015年5月31日,实现营业收入和净利润分别为6.02亿元、 1.09亿元。娱乐圈泣血集资真相，未来提升潜力巨大。2015年8月12日,公司以4.63亿元认购浙江华数1亿股,并签订了《成交确认书》要点二十二：增资全资子公司根据2015年6月5日公告,公司对全资子公司传媒网络增资44.25亿元,用于媒资内容中心建设项目、“华数TV”互联网电视终端全国拓展项目等项目要点二十三：与阿里云签署战略合作协议2015年4月公司公告,公司旗下全资子公司华数传媒网络有限公司与阿里云签订战略合作协议。双方将在云计算业务上展开深入合作,推动华数旗下互联网视频等业务全面迁移至阿里云计算平台,为上千万家庭提供云上视频及互联网电视服务。同时,双方还将一同打造面向互联网。
